铁中棠(狄龙 饰)为大旗门掌舵人云翼的义子，大旗门仇人司徒笑(艾飞 饰)追杀铁及云次子铮(罗莽 饰)，意图探索大旗门秘密宝藏之下落。铁得知必须往长春岛见「日后」，便知大旗门之一切。铁赴长春岛，发现「日后」已死，但却碰见夜帝铁毅(唐菁 饰)──大旗门之始创人，而铁则为其亲生儿子……

广东十虎黄飞鸿（成龙饰）与其父黄麒英（狄龙饰）远赴东北购药，为了逃避军阀所设之关税，于是将购得之人参混入英领事馆人员行李上，怎料途中与一武林高手福民祺（刘家良饰）发生误会而大打出手，黄飞鸿亦因此取错行李......

北宋初期，宋太宗赵光义面对内忧外患，招降北汉名将杨业（狄龙 饰）。杨业投奔大宋后为太宗立下汗马功劳，太宗赐其天波府，但却引起了丞相潘仁美（寇振海 饰）的觊觎。太宗于是利用两臣子间的钩心斗角来稳固自己的王位，想不到因此使得杨家儿郎杨四郎（苏有朋 饰）与潘家女儿潘语嫣（蔡琳 饰）成了两家意气之争的牺牲品。 杨四郎英挺俊郎性格孤僻，虽受母亲佘赛花（赵雅芝 饰）呵护却屡在见识上与父亲产生冲突。机缘巧合下四郎结识了潘语嫣，两人在不知道对方身份的前提下，彼此产生了深厚的感情，然而却是一段注定被世仇诅咒而得不到祝福的感